Главное к утру: рекорд S&P 500, мрачные прогнозы по рынку США, ситуация в еврозоне улучшается

Аналитики вновь предупреждают о сильной коррекции американского фондового рынка, однако накануне S&P 500 протестировал новый рекорд в 5500 пунктов. Между тем экономические показатели Европы улучшаются, даже Турция демонстрирует хороший приток иностранных инвестиций. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 20 июня.

Stifel предупреждает о сильной коррекции американского фондового рынка

Стратег Барри Баннистер из инвестиционной фирмы Stifel, Nicolaus & Co (дочерняя структура Stifel Financial Corp) предсказывает резкое падение S&P 500 после того, как индекс достигнет отметки 6000, сообщает Bloomberg. По его словам, S&P 500 может вырасти ещё на 10% в 2024 году, если руководствоваться опытом прошлых лет. Но, как и предыдущие эпизоды с «пузырем», этот тоже рано или поздно лопнет.

У американского широкого индекса есть шанс достичь отметки в 6000 до конца 2024 года, считает Баннистер. Но к середине 2026 года он ожидает возвращения индекса к уровню 4800, то есть он может упасть на 20%. Рисковые активы и отдельные фондовые рынки коррекция настигнет гораздо раньше, уверен Баннистер.

Также он указывает, что с начала пандемии коронавируса биткойн коррелировал с индексом Nasdaq 100. В июне биткоин ослаб, что сигнализирует о неизбежной летней коррекции S&P 500, написал стратег.

Отметим, что Баннистер правильно предсказал рост акций в первой половине 2023 года, хотя многие его коллеги предупреждали о коррекции. Затем он прогнозировал снижение доходности по акциям, но рынок по-прежнему растёт.

Индекс S&P 500 падает после данных об охлаждении рынка труда

Индекс S&P 500 в четверг впервые в истории достиг отметки 5500, но затем отскочил до уровня 5473 на данных о рынке труда США и заявлениях представителей ФРС, пишет Reuters. Индекс Nasdaq накануне вслед за S&P500 снизился на 0,79%, а Dow вырос на 0,77%.

Количество американцев, получающих пособие по безработице, в мае оказалось максимальным с января, что является признаком того, что рынок труда США продолжает охлаждаться. Однако объём строительства жилья на одну семью в стране сократился в мае на фоне сохраняющихся высоких ставок по ипотечным кредитам.

Между тем президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что потребуется год или два, чтобы вернуть инфляцию к уровню в 2%, поскольку в США сохраняются высокие темпы роста зарплат. Это вызывает опасения, что процентные ставки останутся повышенными более длительный период. Согласно данным FedWatch от LSEG, денежные рынки видят 58%-ную вероятность снижения ставки в сентябре на 25 базисных пунктов.

Кристалина Георгиева: Экономические показатели Европы улучшаются

Глава МВФ Кристалина Георгиева в интервью CNBC отметила, что экономические показатели Европы улучшаются, а инфляция явно движется по нисходящей траектории. Она призвала Европу полностью реализовать потенциал своего единого рынка и его преимущества – неограниченное перемещение товаров, капитала, услуг и рабочей силы по всей территории. МВФ считает, что это может ещё больше стимулировать экономический рост региона. «Зона евро сейчас сосредоточена на важнейших вопросах будущего. Среди них номер один – как повысить производительность наравне с конкурентами, особенно с США», — сказала Георгиева.

По прогнозу МВФ, рост экономики еврозоны составит 0,8% в 2024 году и 1,5% в 2025 году на фоне ожидания снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ, относительно хороших показателей по инвестициям в ЕС и потребрынку. Гергиева назвала Европу «супермаркетом идей» для США. По её словам, многие технические разработки, придуманные в ЕС, находят широкое применение в США. Поэтому европейцам надо задуматься над тем, как оставить эти разработки у себя и обеспечить их финансирование, чтобы бизнес, основанный на инновациях, мог развиваться именно в Европе.

Инфляция в Турции больше похожа на политическую проблему

Bloomberg пишет об экономических показателях Турции, которые стали заметно лучше после того, как президент страны Реджеп Тайип Эрдоган отказался от своего эксперимента с удержанием ключевой ставки на низком уровне для достижений высоких показателей экономического роста. После того как он развернул курс и поднял ставку, в страну вернулись ключевые иностранные инвесторы, которые ранее бежали после резкого падения лиры.

Сейчас Турция оправляется от высокой инфляции, которая росла двузначными темпами. Однако, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, жители страны все также ждут роста цен. Дэвид Остервейл, заместитель портфельного менеджера по развивающимся рынкам Van Eck Associates, считает, что потребуется много времени, чтобы восстановить доверие людей. Инфляция сейчас больше похожа на политическую проблему, считает эксперт.

Нынешнее ужесточение денежно-кредитной и фискальной политики имеет решающее значение для поддержания возрождения турецких акций и облигаций. Базовый фондовый индекс Турции вырос более чем на 40% в долларовом выражении с тех пор, как Эрдоган переизбрался в мае 2023 года. Это один из лучших показателей в мире. В мае облигации в лирах поглотили рекордный приток иностранной валюты на сумму $6,5 млрд.

Заимствования в долларах на турецком рынке также растут – в прошлом месяце это были самые прибыльные carry trade (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок) на развивающихся рынках. По оценкам Bloomberg Economics, с конца марта в страну поступило почти $20 млрд.