Rio Tinto и Glencore обсуждают крупнейшее слияние в горнодобывающей отрасли — Bloomberg

Горнодобывающий концерн Rio Tinto и одна из крупнейших в мире сырьевых компаний Glencore находятся на ранней стадии переговоров об объединении своих бизнесов, сообщают источники Bloomberg. Это слияние может привести к крупнейшей сделке в истории горнодобывающей отрасли и созданию нового гиганта, который превзойдет нынешнего лидера отрасли. Акции Rio Tinto на торгах в Лондоне в четверг упали, а бумаги Glencore — незначительно выросли.

Детали

Rio Tinto и Glencore находятся на ранней стадии переговоров об объединении своих бизнесов, сообщают источники Bloomberg. Это слияние может стать крупнейшим в горнодобывающей отрасли, но пока неясно, продвинутся ли эти переговоры дальше, отмечает агентство. Если сделка состоится, то объединенная компания превзойдет текущего лидера отрасли – австралийскую горнодобывающую компанию BHP Group, стоимость которой оценивается примерно в $126 млрд. Rio Tinto сейчас — вторая по величине горнодобывающая компания в мире с рыночной стоимостью около $103 млрд по итогам торгов в Лондоне 16 января, а стоимость Glencore оценивается примерно в $55 млрд, пишет Bloomberg.

Слияние с Glencore также предоставило бы Rio Tinto долю в чилийском руднике Collahuasi, одном из богатейших месторождений, которым горнодобывающий гигант интересуется уже более десяти лет. Однако объединение вызвало бы и вопросы относительно угольных активов Glencore. Rio Tinto вышла из угольного бизнеса несколько лет назад, а Glencore остается крупнейшим в мире поставщиком энергетического угля и одним из ведущих производителей коксующегося угля, объясняет Bloomberg.

Представители обеих компаний отказались давать комментарии Bloomberg по этому поводу.

Что с акциями

Акции Rio, котирующиеся на Лондонской бирже, по итогам торгов 16 января упали на 2,5%, а всего за последние 12 месяцев они в минусе более чем на 9%. Депозитарные расписки Rio Tinto в Нью-Йорке в четверг упали на 1,1%, а за год они потеряли почти 15% своей стоимости на американской бирже.

Бумаги Glencore по итогам торгов 16 января в Лондоне подорожали на 0,3%, но за последние 12 месяцев их рыночная капитализация на лондонской бирже снизилась почти на 17%.

Акции Rio Tinto к покупке советуют 13 аналитиков из 18 (рейтинги Buy и Outperform), которые следят за её бумагами. Ещё четверо рекомендуют их держать (Hold) и только один – продавать (Sell), следует из данных MarkertScreener. У бумаг Glencore нет ни единого совета продавать. 13 из 15 аналитиков, отслеживающих динамику акций компании, также рекомендуют их к покупке, а оставшиеся двое – держать.

Контекст

В горнодобывающей отрасли в последние годы активизировалась волна сделок, вызванная главным образом стремлением крупнейших производителей расширить добычу меди, пишет Bloomberg. Медь играет ключевую роль в усилиях по сокращению выбросов углекислого газа и других связанных с деятельностью человека парниковых газов, чтобы замедлить климатический кризис. И Glencore, и Rio владеют одними из лучших медных месторождений в мире, утверждает Bloomberg. Однако Rio, как и гигант отрасли BHP, остается уязвимым из-за сильной зависимости от железной руды, на которую приходится значительная часть его прибыли, отмечает Bloomberg. Рынок железной руды, вероятно, ожидает продолжительный спад, так как многолетний строительный бум в Китае подходит к концу, отмечает агентство.

Glencore, которая предлагала слияние с Rio ещё в 2014 году, остается одной из самых активных компаний в секторе сделок, утверждает издание. В 2023 году Glencore сделала неудачную попытку приобрести канадскую горнодобывающую компанию Teck Resources. Акционеры последней не одобрили сделку и вместо этого Glencore ограничилась покупкой угольного подразделения. Glencore также управляет одним из крупнейших в мире трейдинговых бизнесов в сфере сырьевых товаров, занимаясь покупкой, продажей и транспортировкой огромных объёмов металлов, угля и нефти.

В свою очередь Rio Tinto в октябре 2024 года объявила о приобретении за $6,7 млрд Arcadium Lithium, гиганта в индустрии по добычи лития – ключевого элемента современных аккумуляторов. Ожидается, что сделка будет завершена в середине 2025 года и благодаря ей Rio Tinto станет третьим в мире производителем лития. Гендиректор Rio Tinto Якоб Стаусхольм верит, что в долгосрочной перспективе спрос на литий будет высоким. По его мнению, к концу десятилетия у компании будет дефицит поставок, а среднегодовой темп роста спроса будет превышать 10% до 2040 года.